在“第十二屆深港（前海）人才合作年會”上，前海重磅推出的產(chǎn)融精準對接品牌——前海金碼頭（Qianhai FinNet）科創(chuàng)產(chǎn)融服務平臺因破解科創(chuàng)領(lǐng)域投融資對接渠道不通暢、信息不對稱的痛點和打造全周期資本賦能樞紐，引起業(yè)界高度關(guān)注。

　　“前海金碼頭”以前海5號樓為核心載體，通過打造“一套協(xié)同機制、一個樞紐平臺、一個資源矩陣、一個服務閉環(huán)”的“四個一”工程，為企業(yè)從萌芽到成熟的每個階段配置差異化金融資源，推進創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈與人才鏈真正深度融合。

　　“我們將以‘耐心資本’支持夢想啟航，用‘長期資本’護航企業(yè)成長，借‘戰(zhàn)略資本’驅(qū)動產(chǎn)業(yè)整合，并通過‘接力資本’服務暢通私募份額轉(zhuǎn)讓，形成覆蓋企業(yè)發(fā)展全程的金融賦能閉環(huán)?！鼻昂９芾砭窒嚓P(guān)負責人說。

　　未來，前海5號樓將形成“周周有沙龍、月月有路演、季季有活動”的常態(tài)化產(chǎn)融對接生態(tài)，促進前海金融業(yè)每年資金投放超萬億元，實現(xiàn)前海金融賦能“很有錢、很便宜、很好找、很好用”，打造“深港協(xié)同、灣區(qū)聯(lián)動、全球配置”的前海產(chǎn)業(yè)金融新格局。

　　“金碼頭”可提供什么？

　　企業(yè)融資全流程一站式完成

　　在深圳瑞泰信資訊有限公司總經(jīng)理魏溫遠眼中，科技企業(yè)當前普遍面臨三大融資難點：一是作為知識產(chǎn)權(quán)密集型企業(yè)，缺乏固定資產(chǎn)抵押，難以通過傳統(tǒng)資產(chǎn)抵押方式獲取融資；二是作為中小型企業(yè)，易被銀行忽視且存在信任層面阻礙，難以獲得金融支持；三是作為供應鏈軟件行業(yè)企業(yè)，成果交付多采用項目型模式，周期較長，資金周轉(zhuǎn)壓力顯著。

　　“金融機構(gòu)對企業(yè)的發(fā)掘過程存在阻礙，這一問題在初創(chuàng)企業(yè)中尤為突出，的確是企業(yè)融資的最大難點。”前海股權(quán)交易中心總經(jīng)理陳亮坦言，對銀行而言，初創(chuàng)企業(yè)存在風險較高或抵押物不足的情況，導致銀行支持意愿偏低，這類企業(yè)只能更多依賴創(chuàng)投機構(gòu)在前期介入。

　　而此次前海推出的“前海金碼頭”正是為破解這一難題而生。

　　“前海金碼頭”通過整合覆蓋企業(yè)全生命周期的金融服務，包括股權(quán)投融資、銀行保險業(yè)務、上市支撐服務等，系統(tǒng)對接企業(yè)不同成長階段的需求，系統(tǒng)實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)與意向投資人精準匹配，破解科創(chuàng)領(lǐng)域投融資對接渠道不通暢、信息不對稱的痛點，讓深港跨境投融資能更高效直達科創(chuàng)企業(yè)。

　　在前海5號樓里，路演廳、洽談區(qū)、專業(yè)服務區(qū)系列配套齊全，且安排了“周周有沙龍、月月有路演”的常態(tài)化活動，讓企業(yè)家與投資人面對面溝通、精準對接。企業(yè)從意向達成到路演洽談，再到敲定合作，全流程都能在“前海金碼頭”一站式完成，真正實現(xiàn)好項目快速找到“好資本”，跨境資金精準對接“好產(chǎn)業(yè)”。

　　“希望‘前海金碼頭’能推出滿足小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)需求的快速審批放款流程，并結(jié)合企業(yè)發(fā)展規(guī)模，配套對應的金融產(chǎn)品方案，有效解決融資痛點?！毕ｎ？萍迹ㄉ钲冢┯邢薰究偨?jīng)理李星龍說。

　　魏溫遠也認為，“前海金碼頭”依托前海股權(quán)交易中心及深圳征信等金融基礎設施，為企業(yè)精準畫像，助力提升銀行等金融機構(gòu)對企業(yè)的認可度，吸引資本關(guān)注，并支持企業(yè)通過平臺鏈接產(chǎn)業(yè)上下游生態(tài)，實現(xiàn)資源協(xié)同與業(yè)務拓展。

　　產(chǎn)融如何精準對接？

　　“四包”協(xié)同滴灌產(chǎn)業(yè)

　　然而，資金可得性并非解決融資難題的全部?，F(xiàn)實中，許多創(chuàng)新項目遇到的障礙并不僅僅是缺乏資本，更源于金融機構(gòu)現(xiàn)有的產(chǎn)品設計、服務模式或風險評估體系，與創(chuàng)新企業(yè)輕資產(chǎn)、高成長、技術(shù)驅(qū)動等典型特征難以匹配，從而導致了“有資金卻無法有效對接”的結(jié)構(gòu)性矛盾。

　　面對這一深層痛點，“前海金碼頭”平臺如何具體實現(xiàn)產(chǎn)融之間的精準對接？位居“四個一”工程首位的“建立一套協(xié)同工作機制”，構(gòu)建項目包、資金包、政策包、保障包，正是為引金融活水精準滴灌產(chǎn)業(yè)。

　　“項目包”是“優(yōu)質(zhì)項目推薦與篩選機制”，前海將建立常態(tài)化項目征集網(wǎng)絡，通過前海股交、深圳征信數(shù)據(jù)分析，對企業(yè)進行精準畫像，高效篩選分行業(yè)、分階段、不同需求的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項目，動態(tài)更新“Qianhai FinNet”優(yōu)質(zhì)企業(yè)項目庫。

　　“目前我們主要通過‘動態(tài)監(jiān)測+評分模型’兩種手段篩選企業(yè)，以確保入選企業(yè)兼具科創(chuàng)屬性與成長屬性。”陳亮以專精特新企業(yè)為例，“動態(tài)監(jiān)測”企業(yè)轉(zhuǎn)板培育、新獲政府資質(zhì)認定、新獲投融資合作、營收變化等，全面動態(tài)評估企業(yè)培育成效。

　　“評分模型”則是從企業(yè)研發(fā)效率、技術(shù)質(zhì)量、技術(shù)影響力等八個維度構(gòu)建模型，評判企業(yè)的科創(chuàng)屬性并賦予相應分數(shù)。同時，結(jié)合外部數(shù)據(jù)或積累數(shù)據(jù)，以半年為周期，從企業(yè)科創(chuàng)能力、行業(yè)潛力、經(jīng)營穩(wěn)定性及風險情況等角度設計動態(tài)評分模型，通過各類模型修正企業(yè)綜合評分，完成項目初步篩選。

　　“資金包”是“精準化資金對接機制”，即將銀行、保險、券商、境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)私募機構(gòu)等各類金融機構(gòu)納入平臺“資金機構(gòu)庫”，推進“投貸保服”聯(lián)動，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新推出針對“Qianhai FinNet”入庫企業(yè)的專屬金融產(chǎn)品。

　　就在“前海金碼頭”啟動當天，中國建設銀行即同步推出首款專屬信貸產(chǎn)品——“前海科創(chuàng)貸”?！斑@是建行依托‘前海金碼頭’的服務定位與政策集成優(yōu)勢創(chuàng)新的產(chǎn)品，是深化科技金融創(chuàng)新的重要實踐，將支持其打造科技企業(yè)發(fā)展的‘助推器’、產(chǎn)業(yè)升級的‘加油站’?！苯ㄐ星昂７中行虚L田甜說。

　　“政策包”則整合形成“系統(tǒng)化政策賦能機制”，系統(tǒng)梳理并動態(tài)更新國家、省、市以及前海金融改革開放創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)政策，并依托前海股交“政策通”平臺政府部門，為企業(yè)提供免費政策查詢、智能匹配、申報評估、線下專題培訓、“一對一咨詢”等服務，確保政策紅利精準直達企業(yè)。

　　此外，還將構(gòu)建“動態(tài)化跟蹤服務機制”的“保障包”，為融資對接、路演、洽談等活動提供優(yōu)質(zhì)會議室、階梯教室以及國際互聯(lián)網(wǎng)接入服務，對符合條件的風投創(chuàng)投等金融機構(gòu)負責人或投資人給予“深港72小時體驗券”以及網(wǎng)球場、健身房、高端公寓等使用服務。

　　資金如何閉環(huán)？

　　“三鏈”接力梯度賦能

　　針對當下產(chǎn)融信息不對稱的問題，“前海金碼頭”有意打造“早期孵化—成長加速—上市并購”資金矩陣，用“賦能鏈、支持鏈和服務鏈”強化資本對企業(yè)創(chuàng)新全周期的接力賦能，為企業(yè)精準匹配成長全過程的金融伙伴。

　　其中，企業(yè)全周期成長資金“賦能鏈”針對從“種子期—初創(chuàng)期—成長期—成熟期”的全流程，提供差異化服務。

　　深圳征信服務有限公司副總經(jīng)理李亮指出，依托深圳征信數(shù)據(jù)基礎，“前海金碼頭”可精準刻畫企業(yè)情況，為種子期和初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)生成“第一張畫像”，解決企業(yè)成長早期缺乏信用信息的問題。同時，通過構(gòu)建起“數(shù)據(jù)識別、數(shù)據(jù)畫像、數(shù)據(jù)賦能”的全新融資解決方案，為企業(yè)發(fā)展全過程無縫銜接金融資源。

　　多元化全譜系資金“支持鏈”重在全面匯聚與鏈接覆蓋企業(yè)全生命周期的各類資本。比如引入天使基金、市場化VC/PE等“大膽資本”支持早期項目；對接國家級基金、產(chǎn)業(yè)引導基金等“耐心資本”助力企業(yè)成長擴張；發(fā)動產(chǎn)業(yè)資本（CVC）、并購基金、跨境資本及銀行保險資金等“戰(zhàn)略資本”，支持成熟期企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)鏈整合與國際化布局；依托前海股交和S基金聯(lián)盟發(fā)展份額轉(zhuǎn)讓二級市場，形成“接力資本”，構(gòu)建“募、投、管、退”良性循環(huán)的資本生態(tài)。

　　而上市服務全景式“服務鏈”則依托前海股交建設企業(yè)赴港上市培育基地，圍繞企業(yè)共性需求，聯(lián)合香港交易所，組織境內(nèi)外金融機構(gòu)、律師事務所、會計師事務所、管理咨詢、價值評估等專業(yè)服務機構(gòu)，提供上市過程中的承銷保薦、法律合規(guī)、財務審計、戰(zhàn)略規(guī)劃等服務，支持企業(yè)從初創(chuàng)到上市的全過程。

　　■延伸觀察

　　“金碼頭”的意義

　　當前我國經(jīng)濟發(fā)展逐步轉(zhuǎn)向依賴前沿創(chuàng)新與基礎理論科學創(chuàng)新階段，但高校、科研院所雖擁有大量科技成果，轉(zhuǎn)化率卻遠低于美國、以色列等國家，急需推動人才鏈創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合，提升科技成果轉(zhuǎn)化能力，而貫通其中的血液正是“資金鏈”。

　　我國雖為金融大國，但金融資源投入科創(chuàng)領(lǐng)域的比例依然偏低，特別是針對高風險的研發(fā)和長周期的產(chǎn)業(yè)化，“燃料”供給不足，時常導致“創(chuàng)新鏈”與“產(chǎn)業(yè)鏈”出現(xiàn)“兩張皮”現(xiàn)象?！啊逆溔诤稀谴龠M我國在第四次產(chǎn)業(yè)革命競爭中走在最前面的關(guān)鍵?！毕愀壑形拇髮W（深圳）公共政策學院院長、前海國際事務研究院院長鄭永年說。

　　“中小企業(yè)普遍存在‘五個缺’，即‘缺資產(chǎn)、缺抵押、缺信用、缺數(shù)據(jù)、缺渠道’。‘前海金碼頭’并非單一平臺，而是融合了多方資源的綜合載體，既整合了前海深港國際金融城、前海國際風投創(chuàng)投集聚區(qū)等金融載體，又對接深圳征信、前海股交等數(shù)據(jù)服務平臺，挖掘數(shù)據(jù)與信用價值，形成市場與政府多方面資源協(xié)同發(fā)力、共同解決問題的模式。”中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所執(zhí)行所長余凌曲認為，“前海金碼頭”聚焦前海產(chǎn)業(yè)特征，具有較強的針對性與可落地性。

　　弘毅投資總裁曹永剛也認為“碼頭”一詞很貼切，蘊含“資源集散、利來利往，一隅全局、包容開放”。“創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、人才鏈各有各的內(nèi)在邏輯，資金鏈剛好可以將這些‘珍珠’串起來整合成為更高價值的存在，是抓住了‘牛鼻子’?！痹诓苡绖偪磥?，串起來的過程是以信任、專業(yè)、影響力為基礎，用賦能、支持和服務來實現(xiàn)，這些在前海金融服務領(lǐng)域被長期謀篇布局，必然會在“十五五”期間得以創(chuàng)新突破，行穩(wěn)致遠。

　　余凌曲還認為，“前海金碼頭”可推動香港金融優(yōu)勢與大灣區(qū)及內(nèi)地科技優(yōu)勢深度融合，將香港豐富的金融資本轉(zhuǎn)化為內(nèi)地投創(chuàng)的創(chuàng)新資本，通過多元渠道解決融資問題，可更好實現(xiàn)“四鏈融合”。

　　同時，無抵押物融資、數(shù)據(jù)融資等新型融資方式，需要制度與政策的配合支撐。前海作為制度創(chuàng)新高地，可通過探索數(shù)據(jù)資產(chǎn)的界定、價值確認、流轉(zhuǎn)，以及與企業(yè)信用的有效印證等，在跨境資金流動、金融監(jiān)管合作與互認等方面形成制度支撐，充分挖掘企業(yè)數(shù)據(jù)類、交易類、知識產(chǎn)權(quán)等非抵押類資產(chǎn)，拓展融資渠道，形成可復制、可推廣的深港跨境資金與產(chǎn)業(yè)對接模式，力爭成為展現(xiàn)深圳市產(chǎn)業(yè)金融中心建設成果的生動樣本。

　?。ㄗ?張瑋 張秉仁 統(tǒng)籌 張瑋）